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    【财报】ADP公布2025财年财报,营收206亿美元,持续实现双位数增长并发布乐观的2026年展望 HRTech概述:全球市值最高的人力资源公司ADP刚刚公布了其2025 财年业绩:收入同比增长 7%,达到 206 亿美元;调整后每股收益达 10.01 美元,增长 9%。雇主服务与PEO服务业务均增长 7%,新业务订单突破 21 亿美元。客户满意度创新高,EBIT 利润率升至 26%。展望 2026 财年,公司预计收入将再增 5% 至 6%,EPS 增长 8% 至 10%。ADP 拥有 110 万客户、全球 42M+ 员工薪酬处理能力、AA 信用评级及连续 50 年股息增长记录,彰显其全球HR服务的稳健地位。 2025年7月30日美东时间,美国新泽西州罗瑟兰 — 全球领先的人力资源与薪酬解决方案提供商 ADP(纳斯达克股票代码:ADP)今日宣布其截至2025年6月30日的第四季度和2025财年全年财务业绩,并发布2026财年展望。 🔹 2025 财年第四季度和全年合并业绩: 与去年同期第四季度相比,公司收入增长8%,达到 51 亿美元,按有机恒定汇率计算增长6%;净利润增长10%,达到 9.11 亿美元,调整后净利润增长8%,达到 9.23 亿美元。调整后 EBIT 增长9%,达到 12.1 亿美元,调整后 EBIT 利润率提高40个基点,达 23.7%。本季度 ADP 的实际与调整后税率均为 23.5%。稀释后每股收益增长10%,达 2.23 美元,调整后稀释 EPS 增长8%,达 2.26 美元。 全年方面,收入增长7%,达 206 亿美元;净利润增长9%,达 41 亿美元,调整后净利润增长8%,达 41 亿美元。调整后 EBIT 增长9%,达 53 亿美元,调整后 EBIT 利润率提高50个基点,达 26%。全年有效税率为 23.2%。稀释后每股收益增长10%,至 9.98 美元,调整后稀释 EPS 增长9%,至 10.01 美元,得益于公司股票回购带来的股份数量减少。 ADP 总裁兼首席执行官 Maria Black 表示: “我们以强劲的收入和盈利增长结束了 2025 财年。在 Employer Services 和 PEO 服务板块的带动下,我们的营收达到了全年预期的高端水平,同时公司整体客户满意度也创下历史新高。进入新财年,我们将继续倾听客户需求,通过先进的产品、优质的服务和卓越的体验,不断提升全球工作的未来形态。” 首席财务官 Peter Hadley 表示: “我们稳定的业务模式与高效执行力使我们在整个财年取得出色成绩。展望 2026 财年,我们将继续专注于推动稳健的营收增长和利润率扩张,以为股东创造长期价值。”  2025 财年分业务板块表现: ▪ Employer Services(雇主服务): 第四季度按报告口径增长8%,有机恒定汇率增长6%;全年增长7%,有机增长6%; 全年新业务订单总额增长3%,达 21 亿美元; 客户收入保留率从 92.0% 提高至 92.1%; 美国地区“每控支付人数”增长1%; 利润率第四季度提升50个基点,全年提升100个基点。 ▪ PEO Services(专业雇主组织服务): 第四季度与全年收入均增长7%;不计零利润福利转付项后的收入分别增长5%和6%; 第四季度支付的平均工作场所员工人数增长3%,达 76.1 万人;全年平均为 74.8 万人; 第四季度利润率下降20个基点,全年下降60个基点。 客户资金投资收益部分: ADP 始终将客户资金的安全性、流动性和多元化作为投资策略的首要目标。该投资组合严格遵循公司稳健保守的准则,其中大多数投资产品评级为 AAA 或 AA。 客户资金利息收入第四季度同比增长11%,达 3.08 亿美元;全年增长16%,达 11.9 亿美元; 客户资金平均余额第四季度增长6%,达 381 亿美元;全年增长6%,达 376 亿美元; 客户资金平均利率同比提升 20 个基点,至 3.2%;全年平均为 3.2%,同比增长 30 个基点。 2026 财年展望摘要: ▪ 合并财务目标: 收入增长 5%–6% 调整后 EBIT 利润率提升 50–70 个基点 有效税率约 23% 稀释 EPS 和调整后稀释 EPS 预计增长 8%–10% ▪ 雇主服务展望: 收入增长 5%–6% 新业务订单增长 4%–7% 客户收入保留率下降 10–30 个基点 美国“每控支付人数”变化 0–1% ▪ PEO 服务展望: 收入增长 5%–7% 剔除零利润福利后收入增长 3%–5% 平均受薪工作场所员工增长 2%–3% ▪ 客户资金投资展望: 客户资金利息收入预计为 12.9 亿至 13.1 亿美元; 客户资金平均余额预计增长 2%–3%; 客户资金利率预计增长至 3.4%。 关于 ADP: ADP(自动数据处理公司,纳斯达克股票代码:ADP)拥有超过 75 年的创新历史,是全球人力资源与薪酬技术的领导者。公司服务遍及 140 多个国家和地区,客户超过 110 万,年薪酬处理总额超过 3.3 万亿美元。ADP 专注于通过技术与数据释放人力潜力,始终坚持 “Always Designing for People” 的核心理念。
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    2025年07月31日
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    【财报】日本HR科技巨头Recruit Holdings 2024财年营收达3.56万亿日元,净利润4085亿日元,增长15.5%,HRTech业务持续驱动增长 HRTech概述:日本HRTech巨头Recruit Holdings于2025年5月9日发布了其2024财年(截至2025年3月31日)财报。公司全年营收达3.56万亿日元,同比增长4.1%;归属于母公司股东的净利润为4085亿日元,同比增长15.5%;调整后EBITDA增长13.5%,达到6788亿日元,创下历史新高。核心增长动力依旧来自HR Technology业务,包括Indeed与Glassdoor平台,其通过优化广告变现模型,在全球范围内维持盈利能力,特别是日本市场增长超过63%。 【东京HRTech讯,2025年5月9日】日本招聘与人力资源科技领导企业Recruit Holdings(东京证券交易所代码:6098)公布了截至2025年3月31日的2024财年全年财报。尽管面临全球宏观经济放缓的不确定性,公司依旧实现了稳健增长,营收达到3.56万亿日元,同比增长4.1%;归属于母公司股东的净利润为4085亿日元,同比增长15.5%;调整后EBITDA增长13.5%,达到6788亿日元,创下历史新高。 报告显示,推动公司增长的主要动力仍来自旗下HR Technology(人力资源科技)业务板块,尤其是全球招聘平台Indeed与Glassdoor的持续优化。同时,面向中小企业的Air BusinessTools等SaaS产品也表现活跃,构成公司第二增长曲线。 HR科技业务继续领跑,盈利能力显著提升 在HR Technology板块,全年营收达到1.13万亿日元,同比增长11.3%。美国市场招聘广告数量整体下降,但通过优化广告变现模型与提高单位价值,实现了美元营收持平。日本市场则受益于Indeed与Rikunabi的整合,“Indeed PLUS”策略大幅提升了本地变现效率,带动营收同比大幅增长63.5%。该板块的EBITDA为4041亿日元,同比增长17.3%,EBITDA利润率达到35.9%,为三大板块中最具盈利能力的部分。 中小企业SaaS工具助力营销业务转型 Matching & Solutions板块(自2025财年起更名为Marketing Matching Technologies)全年营收为8160亿日元,增长1.0%。其中,HR Solutions业务因并入HR科技板块而营收下滑,但以美容、旅行、餐饮等为核心的Marketing Solutions实现7.5%的增长。该板块EBITDA同比增长13.6%,达到1859亿日元。公司旗下Air BusinessTools生态体系发展迅速,注册账户数突破434万个,同比增长14.7%;支付产品AirPAY用户达53万,带动交叉使用生态进一步活跃。 人力派遣业务面临欧美市场压力 Staffing(人力派遣)板块全年实现营收1.67万亿日元,同比增长2.0%。日本本土市场招聘需求韧性十足,推动本地业务增长7.1%。然而,欧美及澳洲市场由于企业缩减招聘预算,收入同比下降2.4%。该板块EBITDA为974亿日元,基本持平,但利润率依旧维持在5.8%的低水平,显示出在全球经济放缓背景下该业务板块的抗风险能力相对较弱。 积极资本运作,回馈股东力度空前 2024财年,公司采取了大规模股东回报策略。全年共计回购股票金额高达8244亿日元,派发现金股息每股24日元,总回报金额达到8591亿日元,同比增长237.5%,回报率高达210.3%。截至2025年3月末,公司持有的净现金为8227亿日元,较前一年下降3126亿日元,主要系大规模回购支出所致。尽管如此,公司仍维持充足的财务灵活性,并表示将在2026年3月底将净现金维持在6000亿日元的健康水平。 2025财年展望:营收小幅回调,盈利水平有望再创新高 展望2025财年,Recruit预计全年营收将略微下滑至3.52万亿日元,主要受到欧美招聘市场持续疲软的影响。但公司对盈利能力保持乐观预期,预计调整后EBITDA将增长2.7%,达到6970亿日元;归母净利润预计增长4.8%,至4280亿日元;每股收益则预计增长8.7%,至295日元。与此同时,公司计划将年度分红提升至每股25日元。 具体来看,HR科技板块尽管收入预计因汇率和市场趋缓下滑2.8%,但通过成本控制及变现效率进一步提升,利润率有望提高至34.5%。人力派遣业务受外部经济制约,营收预期下降1.6%,而Marketing Matching Technologies则预计将实现5.1%的营收增长,并推动利润率上升至27.5%。 管理层表态:技术驱动变现能力,稳健前行 Recruit Holdings总裁兼首席执行官出木场久征(Hisayuki “Deko” Idekoba)在业绩说明会上表示:“过去一年,我们专注于产品和系统的优化,在不确定的经济环境中交出了稳定增长的成绩单。我们将持续深耕HR科技领域,同时扩展企业服务型SaaS生态,进一步提升客户粘性与平台价值。” 公司首席财务官荒井淳一也强调:“通过审慎的资本分配,我们在强化股东回报的同时,也保留了对未来投资和并购的充足空间。我们对长期增长持坚定信心。”
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    2025年05月13日
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    Heidrick & Struggles 2024 Q4 业绩亮眼:营收增长9%,全年突破10.99亿美元 全球知名领导力咨询与人才解决方案公司 Heidrick & Struggles(纳斯达克代码:HSII)于 2025 年 3 月 3 日公布了 2024 年第四季度及全年财报。数据显示,公司在全球经济不确定性增加的背景下,依然实现了稳健增长,第四季度净收入 2.76 亿美元,同比增长 9%,全年净收入达 10.99 亿美元,同比增长 7%,均超出市场预期。 尽管公司在 Q4 计入了 4.33 亿美元的非现金商誉减值费用,主要影响按需人才(On-Demand Talent)业务,导致 GAAP 口径下的季度净亏损 1500 万美元,全年净利润 870 万美元,但整体调整后净收入仍实现显著增长。 核心财务表现:净利润与每股收益显著提升 2024 年第四季度,公司 调整后 EBITDA(息税折旧摊销前利润)达 2610 万美元,EBITDA 利润率 9.5%,虽低于 2023 年同期的 14.1%,但调整后净收入 2290 万美元,同比增长 54.2%,调整后每股收益 1.08 美元,较 2023 年同期的 0.72 美元 增长 50%。 全年调整后 EBITDA 1.11 亿美元,EBITDA 利润率 10.1%,略低于 2023 年的 12.2%。全年调整后净收入 6610 万美元,同比增长 9.4%,调整后每股收益 3.12 美元,同比增长 7.2%,显示出公司整体业务的稳健增长趋势。 然而,由于 Q4 计入了一项 4.33 亿美元的非现金商誉减值费用,主要涉及按需人才(On-Demand Talent)业务,同时全年还包括 5900 万美元的商誉减值费用和 690 万美元的重组费用,使得 GAAP 口径下全年净利润仅 870 万美元,远低于 2023 年的 5440 万美元,但调整后业绩仍保持增长。 三大业务板块均实现增长,Executive Search 依然是主要营收来源 Heidrick & Struggles 的 三大核心业务——高管搜寻(Executive Search)、按需人才(On-Demand Talent)、领导力咨询(Heidrick Consulting) 在 2024 年 Q4 均实现增长,进一步巩固了公司在全球高端人才管理市场的领先地位。 高管搜寻(Executive Search): Q4 营收 2.03 亿美元,同比增长 10.1%,其中: 美洲市场增长 11.1%(固定汇率调整后增长 11.7%)。 欧洲市场增长 8.1%(固定汇率调整后增长 7.3%)。 亚太市场增长 7.6%(固定汇率调整后增长 8.0%)。 全年高管搜寻收入达 8.18 亿美元,同比增长 4.9%,仍是公司最核心的收入来源。 2024 年高管搜寻顾问生产力提升至 200 万美元/人,较 2023 年的 190 万美元/人 进一步提高。 按需人才(On-Demand Talent): Q4 收入 4230 万美元,同比增长 3%,全年收入 1.68 亿美元,同比增长 10.4%。 由于 Q4 计入商誉减值,调整后 EBITDA 为 -120 万美元,而 2023 年同期为 盈利 80 万美元,表明该业务仍面临盈利压力。 领导力咨询(Heidrick Consulting): Q4 收入 3130 万美元,同比增长 11.5%,全年收入 1.12 亿美元,同比增长 18.6%,是公司增长最快的业务板块。 但由于运营成本上升,调整后 EBITDA 亏损 620 万美元,较 2023 年的 580 万美元亏损 略有扩大。 财务稳健,董事会宣布每股 0.15 美元股息 公司董事会宣布 2025 年第一季度派发每股 0.15 美元的现金股息,股息将在 3 月 27 日支付,受益股东为 3 月 13 日收盘时的登记股东。这显示出公司管理层对未来增长的信心,同时回报长期投资者。 2025 Q1 前景展望:维持稳健增长目标 面对全球经济环境的不确定性,Heidrick & Struggles 预计 2025 年 Q1 营收将在 2.63 亿至 2.73 亿美元 之间,延续稳健增长趋势。这一预测基于: 高管搜寻市场的持续需求,特别是在北美和亚太市场的增长动力。 按需人才服务的长期潜力,尽管短期内受到商誉减值影响,但整体市场需求依然存在。 领导力咨询业务的持续扩张,该业务已连续多个季度实现两位数增长。 CEO 展望:强化品牌与技术驱动增长 Heidrick & Struggles 首席执行官 Tom Monahan 表示,公司在 2024 年展现出强劲增长势头,特别是在全球动荡的市场环境下,高管搜寻、按需人才与咨询业务的协同效应正持续释放价值。他强调,未来公司将重点关注以下几个方向: 强化品牌影响力,巩固公司在全球高端人才管理市场的领先地位。 加速技术创新,通过 AI 和数据驱动的解决方案提升客户体验。 优化业务结构,提高各业务板块的盈利能力,特别是按需人才与咨询业务。 展望未来,Heidrick & Struggles 计划利用其 深厚的行业经验、强大的品牌资产 以及 先进的技术能力,进一步满足全球企业对卓越领导力和人才解决方案的需求,并在不断变化的市场环境中继续创造长期价值。
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    2025年03月04日
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    Recruit Holdings 公布 2023 财年业绩,收入达 34,164 亿日元,利润大幅增长 东京,2024年5月15日——Recruit Holdings Co., Ltd.(东京证券交易所代码:6098)今天发布了截至2024年3月31日的2023财年综合财务业绩。尽管收入略有下降,但公司在盈利能力方面取得了显著进展。 财务亮点 收入和利润 Recruit Holdings在2023财年实现收入3,4164亿日元,较上一财年略降0.4%。尽管收入有所减少,公司调整后的EBITDA(息税折旧摊销前利润)增长了9.8%,达到5983亿日元。营业利润则上升了16.9%,达到4025亿日元。此外,归属于母公司的净利润大幅增长31.1%,达到3536亿日元。 每股收益 每股基本收益(EPS)从上一财年的168.59日元增加至225.99日元,涨幅为34%。调整后的每股收益为241.11日元,同比增长20.9%。 资产和负债 截至2024年3月31日,Recruit Holdings的总资产增加至3,1446亿日元,同比增长12.6%。归属于母公司的权益从上一财年的1,6270亿日元增加至2,0009亿日元,增长了23%。 现金流 公司在2023财年净现金流入经营活动为5353亿日元,较上一财年的4381亿日元增加了97.1亿日元。投资活动净现金流出为687亿日元,融资活动净现金流出为3346亿日元。年末现金及现金等价物总额为1,1368亿日元。 分红和财务展望 公司宣布2023财年的总股息为每股23.00日元,并预测2024财年将增加至每股24.00日元。根据2024财年的财务指导,Recruit Holdings预计收入在3,3000亿日元至3,5000亿日元之间,调整后的EBITDA在5700亿日元至6750亿日元之间。 业务分部表现 HR科技部门 HR科技部门在2023财年的收入为1,0118亿日元,同比下降9.3%。如果按美元计算,收入下降了15.0%。美国市场收入下降了13.1%,主要是由于赞助职位需求的减少;美国以外的市场收入则下降了3.0%。尽管收入有所下降,该部门的调整后EBITDA为3443亿日元,略有增长0.6%,调整后EBITDA利润率为34.0%。 匹配与解决方案部门 (Matching & Solutions) 匹配与解决方案部门的收入从上一财年的7606亿日元增长至8078亿日元,同比增长6.2%。该部门的调整后EBITDA为1636亿日元,增长了49.0%。 人力资源部门 (Staffing) 人力资源部门的收入从上一财年的1,5852亿日元增长至1,6342亿日元,同比增长3.1%。尽管在欧洲、美国和澳大利亚的需求有所下降,但日本市场的强劲表现推动了整体增长。 管理层评论 公司管理层表示,尽管全球经济环境不确定,但公司在提高运营效率和利润率方面取得了显著进展。未来,公司将继续专注于技术创新和全球市场的扩展,以实现可持续增长和长期价值提升。 关于Recruit Holdings Recruit Holdings成立于1960年,最初是为大学生提供就业信息的公司。如今,公司通过HR科技、匹配与解决方案以及人力资源三大业务板块,致力于通过技术和数据提升匹配效率,帮助个人用户和企业客户实现最佳匹配。
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    2024年05月16日